Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiyesine karar verilen yatırım fonlarındaki ödeme esaslarını netleştirdi. Kurul, 17 Eylül 2026 tarihli kararlarıyla tasfiyeye alınan Tera Portföy Yönetimi AŞ, Pusula Portföy Yönetimi AŞ ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ’nin kurucusu olduğu fonların tasfiyesine başlanacağını duyurdu.
Fonların tasfiye süreci, SPK koordinasyonunda Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Borsa İstanbul AŞ, Merkezi Kayıt Kuruluşu AŞ (MKK), İstanbul Takas ve Saklama Bankası AŞ, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, Ziraat Bankası AŞ, Türkiye İş Bankası AŞ ve ilgili diğer kuruluşlarla yürütülecek. Pusula ve Atlas Portföy Yönetimi AŞ fonları Ziraat Bankası, Tera Portföy Yönetimi AŞ fonları ise Türkiye İş Bankası tarafından tasfiye edilecek.
SPK’nin 30 Eylül 2026 ve 15 Ekim 2026 tarihli kararlarıyla, tasfiye kapsamındaki yatırım fonlarının pay sahiplerine ara ödeme yapılacak. Ara ödemelere öncelikli olarak unvanında ‘para piyasası’ ibaresi bulunan fonlardan başlanacak. Fonların dağıtabilir nakdinin, tasfiye karar tarihinden bir önceki gün sonu itibarıyla geçerli fon birim pay fiyatı ile ödemeye esas katılma payı adetleri üzerinden hesaplanan toplam tutarı karşılaması halinde, pay sahiplerine ara ödeme yerine nihai ödeme gerçekleştirilecek.
Ara ödeme tutarı 1 milyon lirayı aşamayacak. Fon bazında yapılacak ara ödeme tutarı, MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarını ve 1 milyon lirayı aşamayacak. Dağıtılabilir nakdin ara ödeme tutarlarını karşılamaması durumunda, her bir fon katılma payı sahibi için MKK tarafından hesaplanan net yatırım tutarları esas alınacak. ‘Para piyasası’ fonlarında 17 Eylül 2026 öncesi, diğer fonlarda ise ara ödeme tarihinden önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan tutarlar ile 1 milyon liralık ara ödeme tavanı arasındaki en düşük tutar dikkate alınacak.
Para piyasası niteliğindeki fonlar dışındaki fonlarda, fon malvarlığındaki dağıtılabilir nakdin toplam ara ödeme yükümlülüğüne oranı yüksek olandan başlanarak ödeme yapılacak. Aynı veya yakın karşılama oranına sahip fonlar arasında, mevcut nakitle ara ödeme tutarı karşılanabilecek yatırımcı sayısı en fazla olan fon dikkate alınarak ödeme sırası belirlenecek. Fon malvarlığındaki nakdin ara ödeme tutarlarını karşılamaması halinde, MKK tarafından hesaplanacak ara ödeme tutarı en düşük olandan en yüksek olana doğru bir sıra oluşturulabilecek. Tasfiye ile görevli bankalar, en fazla sayıda yatırımcıya ödeme yapılmasını sağlayacak bir analiz yaparak, tüm pay sahiplerine uygulanacak asgari bir ara ödeme tutarı belirleyebilecek.
17 Eylül 2026 tarihli kararlarla tasfiyesine karar verilen fonlarla birlikte hareket ettiği SPK tarafından tespit edilen kişi ve kurumlara, söz konusu fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme yapılmayacak. Genel hisse iade hesabına aktarılan tutarların tasfiye kapsamındaki fonlara dağıtımında, ara ödemeleri tamamlamak amacıyla, ara ödemeyi karşılama oranı en düşük olan ve net yatırım tutarı 1 milyon liranın altında bulunan yatırımcı sayısı en fazla olan para piyasası fonlarına öncelik verilecek.
